이책은 현대금융시장과 개인들의 투자 세계에 비합리성이라는 새로운 학문을 적용시킨다. 최근경제학의 새로운 연구는 실제로 시장과 사람들은 비합리적이라는 근거들을 밝혀내고 있다.
즉 이책은 사람들이 금융시장에서 어떤 실수를 하는 경향이 있는지, 어리석은 경제적 선택을 반복하는 이유는 무엇인지,그리고 궁극적으로 수익을 얻기 위해서 어떻게 투자해야 하는지를 집중 분석한 책이다.
여기서 ‘도마뱀의 뇌’란 우리에게 지대한 영향을 미치는 원시적이고,때론 무의식적인 사고 과정을 말한다.우리의 도마뱀의 뇌는 성공했던 행동들을 반복하게 하는 과거지향적인 체계를 가지고 있지만 이러한 결정들은 현대의 금융시장에서는 유효하지 않다.
사람들은 자존심과 고집 때문에 손해를 보는 행동을 하고 실수투성이고 수학계산에 약한 존재들이며 자신의 생각을 너무 과신하는 비합리적인 행동을 보인다고 한다.
그리고 저자는 수익을 원하는 사람들이라면 시장이 비효율적이라는 확실한 증거를 찾기 위해 더 이상 시간을 낭비해선 안된다고 한다.중요한 것은 비합리성의 옳은 편(즉 높은 가격에 팔고 싼 가격에 사는)에 서야 한다는 것이다.
비합리성에 대한 과학적 연구는 사람들이 온갖 실수들을 저지른다는 사실을 증명했다. 게다가 시장이란 개인들이 저지른 실수를 만회하도록 내버려두지 않으며,군중은 때때로 잘못된 시점에 시장으로 쇄도해 들어왔다가 빠져나가곤 한다. 한가지 확실히 기억해 둘것은 시장은 비열할 수 있지만 비합리적이기 때문에 수익을 낼 수 있는 투자 기회 역시 존재한다. 그리고 그 비열한 시장이 누구에게는 엄청나게 자비로울 수 있다.
저자는 미국 경제에 대한 낙관과 비관 사이를 오가며 시장의 미래에 대해 파헤치고 있으며 이는 채권,주식,부동산에 대한 전망과 맞물린다.저자는 생산성이야 말로 경제적 부를 달성하기 위한 유일한 길이라고 보고 있으며 투자자는 생산성 수치를 유심히 관찰해야 한다고 말한다.
저자는 채권에 대한 전망에서 국체에 관심을 투자하라고 한다. 왜냐하면 국채의 가치가 하락하면 다른 채권의 가치도 결국 하락하기 때문이다. 이자율이 높을때는 채권의 가격이 하락하고 이자율이 낮을때는 그 가격이 상승한다.
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비열한 시장과 도마뱀의 뇌
