Q:
옵션의 가치에 영향을 주는 다섯 가지 요인을 기술하고, 각각 콜옵션과 풋옵션의 가치에 어떤 영향을 미치는지 설명하시오.
A:
옵션의 가치는 내재가치와 시간가치의 합으로 구성된다.
콜옵션의 내재가치는 max(S-X, 0), 풋옵션의 내재가치는 max(X-S, 0)와 같이 함수로 나타낼 수 있으며, 내재가치란 옵션보유자가 옵션을 행사함으로써 발생하는 가치이다.
시간가치란 옵션의 프리미엄 중 내재가치를 초과하는 부분으로서 옵션의 수익구조가 기초자산 가격변동에 비대칭적이라는데 기인한다
옵션가격에 영향을 미치는 다섯가지 요인은 기초자산의 가격, 행사가격, 잔존만기, 기초자산가격의 변동성, 이자율이다. 그 효과는 콜옵션과 풋옵션에 대하여 그 영향은 다음과 같다.
참고자료
참고자료 없음
학교정보
2주간 다운받은 학생의 학교정보를 보여줍니다.(5P 소요)
저작권 정보
위 정보 및 게시물 내용의 진실성에 대하여 해피캠퍼스는 보증하지 아니하며, 해당 정보 및 게시물 저작권과 기타 법적 책임은 자료 등록자에게 있습니다. 위 정보 및 게시물 내용의 불법적 이용, 무단 전재·배포는 금지되어 있습니다.저작권침해, 명예훼손 등 분쟁요소 발견시 고객센터의 저작권침해 신고센터를 이용해 주시기 바랍니다.
문서 요약정보
TEL : 02) 890-3333 | FAX : 02) 890-3334
[MBA] 재무 I - 재무기초 및 파생상품
